Operações forex

Sobre.

O Eurosistema realiza operações de câmbio em conformidade com os artigos 127.º e 219.º do Tratado sobre o Funcionamento da União Europeia. As operações cambiais incluem:

intervenções cambiais; operações como a venda de juros provenientes de ativos de reserva e "transações comerciais".

Intervenções cambiais.

Ação unilateral ou concertada.

Na ausência de acordos formais ou de orientações gerais, o Eurosistema pode decidir, quando necessário, realizar intervenções cambiais. O Eurosistema pode realizar tais intervenções por conta própria (ou seja, unilateralmente) ou como parte de uma intervenção coordenada envolvendo outros bancos centrais (ou seja, uma ação concertada).

Centralizado ou descentralizado.

As intervenções podem ser realizadas diretamente pelo BCE (ou seja, de forma centralizada) ou por BCN atuando em nome do BCE com base em "agência divulgada" (ou seja, de forma descentralizada). Se a intervenção é conduzida de forma centralizada ou descentralizada é irrelevante do ponto de vista do objetivo final da operação.

Qualquer intervenção relacionada com outra moeda da UE é realizada sem prejuízo do principal objetivo do ECB de manter a estabilidade de preços e é realizada pelo Eurosistema em estreita cooperação com o BCN relevante não pertencente à área do euro, particularmente no que se refere ao financiamento da intervenção .

Mecanismo de taxa de câmbio II.

Fundo.

As intervenções cambiais também podem ocorrer no âmbito do mecanismo cambial II (MRE II), que entrou em vigor no início da terceira fase da União Económica e Monetária. O MTC II baseia-se principalmente em dois documentos jurídicos: uma resolução do Conselho Europeu de 16 de Junho de 1997; e um acordo de 1 de Setembro de 1998, conforme alterado, entre o BCE e os BCN dos países não pertencentes à área do euro.

Comunicados de imprensa.

Participantes.

Atualmente, apenas a Dinamarca participa no ERM II (desde 4 de janeiro de 1999, depois de participar do ERM original). Os outros países que aderiram à União Europeia em 1 de Maio de 2004, 1 de Janeiro de 2007 e 1 de Julho de 2018 deverão também aderir ao MTC II em algum momento.

Taxas centrais do euro e taxas de intervenção obrigatória para as moedas que participam do MTC II.

(em vigor desde 29 de maio de 2008)

Papel do Conselho ECOFIN.

As intervenções cambiais também podem ser realizadas no contexto das relações de taxa de câmbio institucional entre o euro e as moedas de países fora da União Europeia (por exemplo, o dólar dos EUA e o iene japonês). No que diz respeito a estas moedas, o artigo 219.º do Tratado prevê dois arranjos institucionais possíveis:

O Conselho ECOFIN pode concluir acordos formais sobre um sistema de taxa de câmbio para o euro; O Conselho ECOFIN pode formular orientações gerais para a política cambial do Eurosistema.

Até o momento, nenhum desses dois procedimentos foi implementado. O BCE estaria envolvido em ambos os casos, fornecendo recomendação ou sendo consultado pelo Conselho ECOFIN. Ambos os procedimentos institucionais devem, no entanto, não prejudicar o objetivo principal de manter a estabilidade de preços. A capacidade do ECB para realizar intervenções cambiais não é restringida pelas reservas de reservas estrangeiras. O BCE também pode financiar intervenções por outros meios, como swaps cambiais.

Legislação da UE.

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Banco Russo para continuar as operações de forex para o Ministério das Finanças.

MOSCOU, 15 de dezembro (Reuters) - O banco central da Rússia disse na sexta-feira que continuará a realizar operações de câmbio em nome do Ministério das Finanças, de acordo com um acordo assinado com o ministério no início deste ano.

O banco central disse em um comunicado que as operações para o Ministério das Finanças seriam distribuídas uniformemente durante o dia das negociações. Ele disse que ainda poderia realizar operações de forex separadas, se estas forem necessárias para a estabilidade financeira ou para construir reservas de divisas. (Reportagem de Maria Kiselyova, escrita por Christian Lowe, edição de Katya Golubkova)

Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.

Câmbio.

O que é o "câmbio"

O câmbio é a troca de uma moeda para outra ou a conversão de uma moeda em outra moeda.

O câmbio também se refere ao mercado global onde as moedas são negociadas praticamente o tempo todo. Os maiores centros comerciais são Londres, Nova York, Cingapura e Tóquio. O termo divisas geralmente é abreviado como "forex" e ocasionalmente como "FX".

BREAKING 'Foreign Exchange'

As transações de câmbio abrangem tudo, desde a conversão de moedas por um viajante em um quiosque de aeroporto até pagamentos de bilhões de dólares feitos por corporações, instituições financeiras e governos. As transações variam de importações e exportações para posições especulativas sem bens ou serviços subjacentes. O aumento da globalização levou a um enorme aumento no número de transações cambiais nas últimas décadas.

O mercado global de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo, com volumes diários médios em trilhões de dólares. As transações cambiais podem ser feitas para entrega no local ou no prazo. Não existe um mercado centralizado para operações de forex, que são executadas ao longo do balcão e 24 horas por dia.

Spot Market.

O ponto para a maioria das moedas é de dois dias úteis; a maior exceção é o dólar americano em relação ao dólar canadense, que se instala no próximo dia útil. Outros pares se estabelecem em dois dias úteis. Durante períodos que têm vários feriados, como a Páscoa ou o Natal, as transações no local podem demorar até seis dias para se instalar. O preço é estabelecido na data de negociação, mas o dinheiro é trocado na data do valor.

O dólar dos EUA é a moeda mais negociada. Os pares mais comuns são o dólar versus o euro, ienes japoneses, libras esterlinas e franco suíço. Os pares de negociação que não incluem o dólar são referidos como cruzamentos. Os cruzamentos mais comuns são o euro versus a libra e o iene.

O mercado spot pode ser muito volátil. O movimento no curto prazo é dominado pelo comércio técnico, que se concentra na direção e velocidade do movimento. As pessoas que se concentram em técnicas são muitas vezes referidas como chartists. Os movimentos monetários a longo prazo são motivados por fatores fundamentais, como taxas de juros relativas e crescimento econômico.

Mercado à frente.

Um comércio à frente é qualquer comércio que se estabeleça no futuro do que no local. O preço a prazo é uma combinação da taxa local mais ou menos pontos de avanço que representam o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas. A maioria tem uma maturidade inferior a um ano no futuro, mas é mais possível. Como com um ponto, o preço é definido na data da transação, mas o dinheiro é trocado na data de vencimento.

Um contrato a prazo é feito sob medida aos requisitos das contrapartes. Eles podem ser por qualquer montante e se instalar em qualquer data que não seja um fim de semana ou um feriado em um dos países.

Futures Market.

Uma transação de futuros é semelhante a uma vantagem na medida em que se instala mais tarde do que um acordo spot, mas é para um tamanho padrão e data de liquidação e é negociado em um mercado de commodities. A troca atua como contraparte.

Taxa de câmbio spot.

O que é uma "Taxa de Câmbio Spot"

Uma taxa de câmbio à vista é o preço para trocar uma moeda por outra para entrega imediata. As taxas no local representam os preços que os compradores pagam em uma moeda para comprar uma segunda moeda. Embora a taxa de câmbio no local seja para a entrega na primeira data de valor, a data de liquidação padrão para a maioria das transações no local é dois dias úteis após a data da transação.

BREAKING 'taxa de câmbio Spot'

A taxa de câmbio no local é o preço pago para vender uma moeda por outra para entrega na data de valor mais antiga possível.

Fundo.

O mercado de câmbio é o mercado maior e mais líquido do mundo, com mais de US $ 5 trilhões mudando de mãos diariamente. As moedas mais negociadas ativamente são o dólar americano; o euro, que é usado em muitos países da Europa continental, incluindo Alemanha, França e Itália; a libra britânica; Yen japonês; e dólar canadense.

A negociação ocorre eletronicamente em todo o mundo entre grandes bancos multinacionais. Outros participantes ativos do mercado incluem corporações, fundos mútuos, hedge funds, companhias de seguros e entidades governamentais. As transações são para uma ampla gama de propósitos, incluindo pagamentos de importação e exportação, investimentos de curto e longo prazos, empréstimos e especulações.

Algumas moedas, especialmente nas economias em desenvolvimento, são controladas pelo governo, que define a taxa de câmbio no local.

Descrição da transação.

Para a maioria das transações cambiais no local, a data de liquidação é de dois dias úteis após a data da transação. A exceção mais comum à regra é o dólar americano contra o dólar canadense, que se instala no próximo dia útil. Fins de semana e feriados significam que dois dias úteis são muitas vezes muito mais que dois dias de calendário, especialmente durante a temporada de férias de Natal e Páscoa.

Na data da transação, as duas partes da transação concordam com o preço, que é o número de unidades da moeda A que serão trocados pela moeda B. As partes também concordam com o valor da transação em ambas as moedas e a data de liquidação . Se ambas as moedas devem ser entregues, as partes também trocam informações bancárias. Os especuladores costumam comprar e vender várias vezes para a mesma data de liquidação, caso em que as transações são liquidadas e somente o ganho ou a perda são resolvidos.

Spot Market.

O mercado spot cambial pode ser muito volátil; No curto prazo, as taxas são muitas vezes impulsionadas por rumores, especulações e negociação técnica. A longo prazo, as taxas são geralmente geradas por uma combinação de crescimento econômico e diferenciais de taxas de juros. Os bancos centrais às vezes intervêm para suavizar o mercado, seja comprando ou vendendo a moeda local ou ajustando as taxas de juros.

Data Spot.

DEFINIÇÃO de 'Spot Date'

A data do local refere-se ao dia em que uma transação spot é normalmente liquidada, ou seja, quando os fundos envolvidos na transação são transferidos. A data do local é calculada a partir do horizonte, que é a data em que a transação é iniciada. Em forex, a data do local para a maioria dos pares de moedas é geralmente dois dias úteis após a data em que o pedido foi colocado.

BREAKING DOWN 'Spot Date'

Uma exceção à guia usual de data-dia de dois dias é o par USD / CAD, que se liquida em um dia útil, porque esse par de moedas é normalmente negociado e seus centros financeiros estão no mesmo fuso horário. Além disso, a liquidação não precisa ocorrer na data do local. Em uma breve data para a frente, por exemplo, a transação é liquidada antes da data regular do local.

A data no local também é relevante em um contrato a termo e em um contrato de troca cambial. Para um contrato a termo, o prazo do forward será calculado a partir da data do local. Por exemplo, um contrato a prazo de um mês irá liquidar um mês a partir da data do local, não a partir da data da transação. Da mesma forma, a perna da frente de um swap de câmbio geralmente será a data do local.

A data do local também é a data em que não há alteração da taxa de diferenciais de taxa de juros. Se a data de liquidação estiver além da data do local, será necessário um cálculo para o desconto ou o prêmio da taxa de juros. Da mesma forma, se um contrato for necessário para liquidar antes da data do local, hoje (TOD) ou amanhã (TOM), a taxa será alterada dependendo do rendimento das duas moedas.

O valor TOD e TOM tornaram-se mais prevalentes com a melhoria nas transações de comunicações e eletrônicos. (Veja também: Qual é a diferença entre uma taxa de adiantamento e uma taxa de localização?)